В различных сферах бизнеса и экономики где происходит процесс инвестиций, используют такой термин как ликвидность рынка. Этот срок понимает под собой возможность кому-нибудь, будь то фирма или физическое лицо быстро продать или наоборот купить какой-то актив. Причем не вызывая резких колебаний цены этого актива. По большому счету, ликвидность показывает нам насколько большой компромисс между ценой актива и как быстро его можно продать. На ликвидных рынках достаточно небольшие и мягкие компромиссы. Даже если активы продаются быстро то это почти не повлияет на снижение цены актива.
Самым ликвидным активом есть деньги, так как за них можно купить любой другой актив. Причем деньги не потеряют своей ценности. Покупая активы за деньги вам не нужно ждать чего-то, все ваши операции с деньгами могут быть мгновенно выполнены. И не имеет значения вы что-то покупаете или продаете.
В другом смысле ликвидность означает количество денег, или их эквивалентов. То есть если в компании умеренная ликвидность, значит эта компания обладает относительно умеренным количеством активов А при достаточной ликвидности компании, у нее достаточно много ликвидных активов, чтобы выполнить все взятые на себя обязательства по уплате всех расходов.
Фондовый рынок
На рынке ликвидность акций имеет немного другое значение. Рынок продажи и покупки акций является ликвидным, когда все акции могут быть быстро проданы, что не повлечет за собой снижение цены самих акций. По простому это значит, что покупатели акций заинтересованы в их покупке и дальнейшем владением ими. Для ликвидных компаний спрэд спроса / предложения есть чрезвычайно низким и измеряется разницей в несколько рублей или даже копеек. Что значительно меньше цены 1% самой акции.
Сам факт ликвидности достаточно хорошо влияет на фондовый рынок. Когда цены на акции растут, это означает, что поднимается их ликвидность. На практике рост ликвидности стимулирует спрос потенциальных покупателей акций.
Влияние ликвидности на стоимость активов
Ликвидность рынка на прямую влияет на цены имеющихся активов и ожидаемую по ним доходность. Теоретически инвесторам выгодна большая доходность активов при низкой рыночной ликвидности. Таким образом они компенсируют высокую стоимость торговли этими активами. Это означает, что актив имеющий высокую рыночную ликвидность, имеет большую цену. А значит и более низкую ожидаемую доходность для потенциальных инвесторов. Если ликвидность актива снижена, значит обещанная доходность актива наоборот повышается. То есть чем меньшая ликвидность актива тем выше риск прогореть при его покупке, но тем и ниже его цена и большая доходность.